Aktualności

Informacje Prasowe

  • 2018.11.08
    Wyniki XTB za III kwartał 2018 roku

    W III kwartale 2018 r. XTB odnotowała 2,9 mln zł skonsolidowanej straty netto wobec 31,3 mln zł zysku rok wcześniej. Wynik III kwartału 2018 r. obciążony został zdarzeniem jednorazowym, jakim było nałożenie kary administracyjnej przez KNF w wysokości 9,9 mln zł, o czym Spółka poinformowała w raporcie bieżącym nr 20/2018 z dnia 18 września 2018 roku. Po korekcie o zdarzenie jednorazowe, Spółka wypracowała w III kwartale 2018 r. 6,2 mln zł skonsolidowanego zysku netto oraz 7,9 mln zł zysku z działalności operacyjnej (EBIT). Skonsolidowane przychody wyniosły 47,6 mln zł wobec 73,1 mln zł rok wcześniej.

     

    W okresie I-III kwartał 2018 r. Spółka wypracowała 97,5 mln zł (po korekcie o zdarzenie jednorazowe 107,1 mln zł) skonsolidowanego zysku netto w porównaniu do 60,7 mln zł zysku rok wcześniej.

     

     

    Przychody

     

    W I półroczu 2018 r. XTB odnotowała rekordowo wysokie przychody (197,9 mln zł), które były rezultatem, poza stale rosnącą bazą klientów, dużej zmienności na rynkach finansowych, stosunkowo wysokiej rentowności na lota (średnio 153 zł) oraz znacznej aktywności klientów wyrażonej w liczbie kontraktów w lotach. W sierpniu 2018 r. weszła w życie interwencja produktowa Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA), która spowodowała m.in. zmniejszenie dla klienta detalicznego maksymalnego dozwolonego poziomu dźwigni finansowej dla kontraktów CFD do 30:1 w przypadku głównych par walut i 20:1 w przypadku par walut innych niż główne, złota i głównych indeksów. Decyzja ESMA, wraz z przypadającymi na ten okres wakacjami i niższą zmiennością na rynkach finansowych przyczyniła się do spadku w III kwartale 2018 r. wolumenu transakcji w lotach o 34,1% r/r i 44,0% k/k. Obroty były niższe o 178,7 tys. lotów r/r, a rentowność jednostkowa o 1,7 zł. W konsekwencji przychody spadły o 34,9% rdr, tj. (25,5) mln zł z 73,1 mln zł na 47,6 mln zł. Podkreślenia wymaga, że charakterystyczna dla modelu biznesowego XTB jest duża zmienność przychodów w krótkim okresie czasu.

     

     

    XTB posiada solidny fundament w postaci stale rosnącej bazy klientów i liczby aktywnych klientów. W III kwartale 2018 r. Grupa pozyskała 4 884 nowych klientów, co daje wzrost o 16,3% r/r. Z kolei średnia liczba aktywnych klientów za ten sam okres była wyższa o 2 014 r/r, tj. o 11,0% r/r.

     

     

    Analogicznie do wcześniejszych kwartałów bieżącego oraz poprzedniego roku, w III kwartale 2018 r. XTB realizowała zoptymalizowaną strategię sprzedażowo-marketingową oraz wprowadzała nowe produkty. Oferta XTB poszerzyła się o akcje i ETFy z największych giełd w Europie i Stanach Zjednoczonych. Celem poszerzania oferty produktowej jest stworzenie kompletnej firmy inwestycyjnej oferującej różnorodne produkty inwestorom, dostosowane do ich apetytu na ryzyko.

     

    W IV kwartale 2018 r. Zarząd będzie dążył do stabilizacji liczby nowych klientów oraz średniej liczby aktywnych klientów na poziomach obserwowanych w poprzednich, rekordowych kwartałach. Największy potencjał wzrostu biznesu Zarząd upatruje w rynku niemieckim, francuskim i Ameryce Łacińskiej.

     

    Patrząc na przychody pod kątem klas instrumentów odpowiedzialnych za ich powstanie widać, że w III kwartale 2018 roku prym wiodły CFD oparte na towarach. Ich udział w strukturze przychodów z operacji na instrumentach finansowych wyniósł 58,9% wobec 7,5% rok wcześniej. Najpopularniejszym instrumentem wśród klientów był CFD oparty na notowaniach kontraktu na kawę notowaną na rynku zorganizowanym oraz instrumentu, którego cena oparta jest na notowaniach uncji złota troy na rynku międzybankowym. Przychody na instrumentach CFD opartych o waluty stanowiły 22,0% wszystkich przychodów wobec 39,8% rok wcześniej. Wśród tej klasy instrumentów największą popularnością wśród klientów XTB cieszyła się para walutowa USDTRY.

     

     

     

    W ujęciu geograficznym przychody XTB były dobrze zdywersyfikowane. W okresie I-III kwartał 2018 r. ich wzrost wystąpił zarówno w Europie Środkowo-Wschodniej, Europie Zachodniej, jak i w Ameryce Łacińskiej. Krajem, z którego Grupa czerpie każdorazowo więcej niż 15% przychodów jest Polska, z udziałem wynoszącym 33,5% (I-III kwartał 2017 r.: 24,5%). Drugim co do wielkości rynkiem dla XTB jest Hiszpania, z udziałem równym 14,5% (I-III kwartał 2017 r.: 20,3%). Udział pozostałych krajów w strukturze geograficznej przychodów nie przekracza w żadnym przypadku 15%. W globalnej kontrybucji na znaczeniu zyskuje także Ameryka Łacińska, która zastąpiła lukę po Turcji.

     

     

    XTB kładzie duży nacisk na dywersyfikację segmentową przychodów. W tym celu od 2013 roku rozwija działalność instytucjonalną (X Open Hub), w ramach której dostarcza płynność i technologię innym instytucjom finansowym, w tym domom maklerskim. Przychody z tego segmentu potrafią podlegać istotnym wahaniom z kwartału na kwartał, analogicznie jak w segmencie detalicznym, co jest zjawiskiem typowym dla przyjętego przez Grupę modelu biznesowego.

     

     

     

    Koszty

     

    Koszty działalności operacyjnej w okresie I-III kwartał 2018 r. ukształtowały się na poziomie 131,6 mln zł (I-III kwartał 2017 r.: 107,4 mln zł) i były wyższe o 24,2 mln zł, tj. 22,6% r/r. Na wzrost ten wpływ miało głównie jednorazowe zdarzenie, jakim była nałożona kara administracyjna KNF w wysokości 9,9 mln zł, a także wyższe o:

    •    6,0 mln zł koszty marketingowe wynikające głównie z wyższych nakładów na kampanie marketingowe online;

    • 4,9 mln zł koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych, głównie za sprawą wzrostu zatrudnienia oraz zmiennych składników wynagrodzeń (bonusów);

    • 2,9 mln zł koszty pozostałych usług obcych w następstwie poniesienia większych nakładów na: 1) usługi wsparcia informatycznego (wzrost o 2,2 mln zł r/r); 2) usługi prawne i doradcze (wzrost o 1,1 tys. zł r/r);

    •  1,8 mln zł koszty prowizji wynikające z większych kwot zapłaconych dostawcom usług płatniczych za pośrednictwem których klienci deponują swoje środki na rachunkach transakcyjnych.

     

     

    W ocenie XTB nałożenie przez KNF kary administracyjnej jest niesłuszne i nie znajduje potwierdzenia w stanie faktycznym.
    Komisja odmówiła przeprowadzenia dowodów wnioskowanych przez Spółkę (w tym z opinii biegłego) i nie uwzględniła złożonych przez Spółkę raportów niezależnych ekspertów. Działając w interesie XTB i jej akcjonariuszy, a także kierując się dobrem klientów, Spółka odwołała się od decyzji nadzorcy składając w dniu 29 października 2018 roku skargę na decyzję KNF do WSA.

     

    W ujęciu k/k, po korekcie o zdarzenie jednorazowe, koszty działalności operacyjnej uległy zmniejszeniu o 2,1 mln zł, tj. 4,9%.

     

     

    Zarząd przewiduje, że w IV kwartale 2018 r. koszty działalności operacyjnej mogą kształtować się na poziomie porównywalnym do tego, jaki obserwowaliśmy we wcześniejszych kwartałach 2018 r. Ostateczny ich poziom uzależniony będzie od wysokości zmiennych składników wynagrodzeń wypłaconych pracownikom, od poziomu wydatków marketingowych oraz od wpływu interwencji produktowej ESMA na poziom przychodów osiąganych przez Grupę. Na wysokość zmiennych składników wynagrodzeń wpływać będą wyniki Grupy. Poziom wydatków marketingowych uzależniony
    z kolei będzie od oceny ich wpływu na wyniki i rentowność Grupy oraz stopnia responsywności klientów na podejmowane działania. Wpływ interwencji produktowej ESMA na przychody Grupy determinował będzie z kolei, jeżeli zajdzie taka potrzeba, rewizję założeń kosztowych dla kolejnych miesięcy br.

     

     

    Perspektywy

     

    XTB ma stabilną pozycję rynkową, rosnącą bazę klientów i ponad 500 mln zł własnych środków pieniężnych na bilansie. Grupa planuje dalszy rozwój poprzez rozbudowę bazy klienckiej i oferty produktowej, penetrację istniejących rynków oraz ekspansję geograficzną na nowe rynki w Afryce i Azji, a także Ameryce Łacińskiej, wykorzystując swoją obecność w Belize jako punktu wyjścia dla ekspansji i rozwoju biznesu w innych krajach tego regionu.

     

    Wejście w życie interwencji produktowej ESMA stworzyło dla XTB zarówno szanse, jak i zagrożenia. Z jednej strony widoczny jest spadek wolumenów handlowych u europejskich brokerów. Z drugiej zaś Zarząd XTB przekonany jest o witalności biznesu w dłuższym horyzoncie czasowym. Prawdopodobne wydaje się stopniowe dostosowywanie strategii tradingowych przez klientów do niższego poziomu dźwigni finansowej. Utrzymanie w czasie decyzji ESMA powinno doprowadzić do fali konsolidacji na rynku i pozwolić utrwalić XTB jej czołową pozycję na rynku europejskim.

     

     

     

  • 2018.09.18
    Oświadczenie Spółki w sprawie kary KNF

    W odniesieniu do Komunikatu z 404. posiedzenia Komisji Nadzoru Finansowego w dniu 18 września 2018 r. Zarząd XTB w pełni podtrzymuje swoje wcześniejsze stanowisko i nie znajduje żadnych podstaw do zastrzeżeń dotyczących sposobu działalności spółki.

     

    W toku postępowania przed KNF, Zarząd przekazał nadzorcy obszerne wyjaśnienia oraz ekspertyzy prawne i ilościowe niezależnych podmiotów, które potwierdzają, że stosowanie przez XTB mechanizmu niesymetrycznego odchylenia (deviation) nie naruszyło zasady działania w najlepiej pojętym interesie klientów oraz nie miało wpływu na wyniki transakcyjne klientów. Uwagi KNF do firmy XTB odnośnie stosowania tego mechanizmu dotyczą działalności od stycznia 2014 r. do maja 2015 r. Wytyczną dotyczącą konieczności stosowania symetrycznego odchylenia (deviation), KNF wydała w maju 2016 r., prawie rok po tym, jak spółka dokonała samodzielnie zmiany w swoich systemach IT.

     

    Działając w interesie spółki i jej akcjonariuszy, a także kierując się dobrem klientów, spółka zamierza odwołać się od decyzji nadzorcy.

     

    Zarząd X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.

  • 2018.08.23
    Wyniki XTB za I półrocze 2018 roku

    PONAD 70 MLN PLN WZROST PRZYCHODÓW I REKORDOWY WZROST ZYSKU O BLISKO 250%, DOBRE PERSPEKTYWY NA 2018 R.

     

    W I półroczu 2018 r. X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. (XTB) odnotowała wzrost przychodów o 72,6 mln PLN do poziomu 197,9 mln PLN, pochodna wzrostu obrotów i poprawy rentowności transakcyjnej na lota. Zysk z działalności operacyjnej wzrósł do 115,1 mln PLN, tj. o 62,4 mln PLN rdr. Spółka wykazała rekordowy skonsolidowany zysk netto w wysokości 100,4 mln PLN wobec 29,4 mln PLN w analogicznym okresie ubiegłego roku. W br. XTB będzie dążyć do stabilizacji liczby nowych klientów oraz średniej liczby aktywnych klientów na poziomach obserwowanych w poprzednich, rekordowych kwartałach. Ponadto największy potencjał wzrostu biznesu Zarząd upatruje w rynku niemieckim, francuskim i Ameryce Łacińskiej.

     

     

    PONAD 70 MLN PLN WZROST PRZYCHODÓW DZIĘKI WZROSTOWI O 23% OBROTÓW I POPRAWIE RENTOWNOŚCI NA LOTA O BLISKO 35 PLN

     

    W I półroczu 2018 r. przychody spółki wyniosły 197,9 mln PLN, tj. wzrost o 57,9% rdr. Tak istotny wzrost przychodów to wynik wzrostu wolumenu obrotu transakcyjnego liczonego w lotach, jak i rentowności na lota. W omawianym okresie obroty klientów wyniosły 1,3 mln lotów, tj. więcej o 237,5 tys. lotów rdr, a rentowność jednostkowa wyniosła 153 zł, tj. wzrost o 28,6% rdr.

     

     

     

    GŁÓWNE RYNKI DZIAŁALNOŚCI W GÓRĘ

     

    W I półroczu 2018 r. XTB odnotowało wzrost przychodów na głównych rynkach działalności, tj. w Europie Środkowo-Wschodniej i Zachodniej, odpowiednio o 108,4% i 24,0% rdr. W omawianym okresie, Polska, która stanowi 32,3% udział w strukturze sprzedaży, zanotowała 64,0 mln PLN przychodów, tj. 162,2% wzrostu rdr. Drugi pod względem udziałów rynek hiszpański (15,0%) zakończył I półrocze br. przychodami na poziomie 29,7 mln PLN. W globalnej kontrybucji na znaczeniu zyskuje także Ameryka Łacińska, która zastąpiła lukę po Turcji, uzyskując 10,1 mln PLN przychodów, tj. 240,2% wzrostu rdr.

     

     

     

    ROŚNIE LICZBA AKTYWNYCH KLIENTÓW DETALICZNYCH

     

    W I półroczu 2018 r. przychody Grupy z działalności detalicznej wyniosły 186,9 mln PLN, w porównaniu do 105,2 mln PLN w analogicznym okresie ubiegłego roku.

     

     

    XTB posiada solidny fundament w postaci stale rosnącej bazy klientów i liczby aktywnych klientów. W I półroczu 2018 r. Grupa pozyskała 10 046 nowych klientów, co daje wzrost o 1 916 nowych klientów rdr. Z kolei średnia liczba aktywnych klientów była wyższa o 4 390 rdr, tj. o 24,8% rdr.

     

    W omawianym okresie przychody z działalności instytucjonalnej XTB wyniosły 11,0 mln PLN, tj. spadek o 45,4% rdr. Przychody z tego segmentu podlegają wahaniom kwartalnym, analogicznie jak w segmencie detalicznym, co jest zjawiskiem typowym dla przyjętego przez Grupę modelu biznesowego.

     

     

    REKORDOWE ZYSKI, KOSZTY NA STABILNYM POZIOMIE

     

    Zysk z działalności operacyjnej w I półroczu 2018 r. wyniósł 115,1 mln PLN, tj. 118,5% wzrostu rdr. Koszty działalności operacyjnej w omawianym okresie ukształtowały się na poziomie 82,8 mln PLN, tj. 14,0% wzrostu rdr. Na wzrost ten złożyły się wyższe: o 3,0 mln PLN koszty marketingowe wynikające głównie z wyższych nakładów na kampanie marketingowe online; o 2,8 mln PLN koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych, głównie za sprawą wzrostu zmiennych składników wynagrodzeń (bonusów); o 2,6 mln PLN koszty pozostałych usług obcych w następstwie poniesienia większych nakładów na systemy IT i licencje, usługi prawne i doradcze oraz łączność internetową i telekomunikacyjną; o 1,4 mln PLN koszty prowizji wynikające z większych kwot zapłaconych dostawcom usług płatniczych za pośrednictwem których klienci deponują swoje środki na rachunkach transakcyjnych; oraz o 1,4 mln PLN pozostałe koszty.

     

    Zarząd przewiduje, że w całym 2018 r. koszty działalności operacyjnej mogą kształtować się na poziomie porównywalnym (nieznacznie wyższym) do tego, jaki obserwowaliśmy w 2017 r. Ostateczny ich poziom uzależniony będzie od wysokości zmiennych składników wynagrodzeń wypłaconych pracownikom, od poziomu wydatków marketingowych oraz od wpływu interwencji produktowej ESMA na poziom przychodów osiąganych przez Grupę. Na wysokość zmiennych składników wynagrodzeń wpływać będą wyniki Grupy. Poziom wydatków marketingowych uzależniony z kolei będzie od oceny ich wpływu na wyniki i rentowność Grupy oraz stopnia responsywności klientów na podejmowane działania. Wpływ interwencji produktowej ESMA na przychody Grupy determinował będzie z kolei, jeżeli zajdzie taka potrzeba, rewizję założeń kosztowych dla kolejnych kwartałów br.

     

     

    PERSPEKTYWY DALSZEGO ROZWOJU W 2018 R.

     

    Grupa planuje dalszy rozwój poprzez rozbudowę bazy klienckiej i oferty produktowej, penetrację istniejących rynków oraz ekspansję geograficzną na nowe rynki w Afryce i Azji, a także Ameryce Łacińskiej, wykorzystując swoją obecność w Belize jako punktu wyjścia dla ekspansji i rozwoju biznesu w innych krajach tego regionu.

  • 2018.05.10
    Wyniki XTB za I kwartał 2018 roku

    BLISKO DWUKROTNY WZROST PRZYCHODÓW I REKORDOWE ZYSKI, DOBRE PERSPEKTYWY NA 2018 ROK.

     

    W I kw. 2018 r. X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. (XTB) odnotował podwojenie przychodów do poziomu 113,7 mln zł, pochodna wzrostu obrotów i rentowności transakcyjnej. Zysk z działalności operacyjnej wzrósł do 72,7 mln zł, tj. o 50,5 mln zł rdr. Spółka wykazała rekordowy skonsolidowany zysk netto w wysokości 59,5 mln zł wobec 10,6 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku. W br. XTB planuje dalszy rozwój bazy klienckiej i oferty produktowej.

     

    – W I kw. 2018 r. odnotowaliśmy blisko dwukrotny wzrost przychodów, efekt wyższego wolumenu obrotu transakcyjnego klientów i wyższej rentowności na lota na wszystkich głównych rynkach działalności. Spółka zakończyła I kw. br. rekordowym zyskiem netto w wysokości 59,5 mln zł. Pozytywny wynik finansowy w I kw. 2018 r.  to dobry prognostyk na kolejne kw. 2018 r. – komentuje Omar Arnaout, Prezes Zarządu X-Trade Brokers DM S.A.

     

     

    PODWOJENIE PRZYCHODÓW DZIĘKI WZROSTOWI OBROTÓW I RENTOWNOŚCI TRANSAKCYJNEJ

     

    W I kw. 2018 r. przychody spółki wyniosły 113,7 mln zł, tj. wzrost o 93,7% rdr. Podwojenie przychodów to wynik wzrostu wolumenu obrotu transakcyjnego klientów liczonego w lotach, jak i rentowności na lota. W omawianym okresie obroty klientów wyniosły 675 tys. lotów, tj. więcej o 135,3 tys. lotów rdr, a rentowność jednostkowa wyniosła 168 zł, tj. wzrost o 54,1% rdr.

     

     

     

    GŁÓWNE RYNKI DZIAŁALNOŚCI W GÓRĘ

     

    W I kw. 2018 r. XTB odnotowało wzrost przychodów na głównych rynkach działalności, tj. w Europie Środkowo-Wschodniej i Zachodniej, odpowiednio o 135,0% i 75,1% rdr. W omawianym okresie, Polska, która stanowi 26,7% udział w strukturze sprzedaży, zanotowała 30,3 mln zł przychodów, tj. 186,0% wzrostu rdr. Drugi pod względem udziałów rynek hiszpański (18,0%) zakończył I kw. br. sprzedażą na poziomie 20,5 mln zł, co daje 56,4% wzrostu rdr. W globalnej sprzedaży na znaczeniu zyskuje także Ameryka Łacińska, która wypełniła lukę po Turcji, uzyskując 5,8 mln zł sprzedaży.

     

     

     

    ROŚNIE LICZBA AKTYWNYCH KLIENTÓW DETALICZNYCH

     

    W I kw. 2018 r. przychody Grupy z działalności detalicznej wyniosły 102,9 mln zł, w porównaniu do 44,1 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku.

     

     

    – Odnotowujemy systematyczny wzrost liczby klientów. W I kw. 2018 r. liczba nowych rachunków była wyższa o blisko 20% rdr. Liczba aktywnych rachunków wzrosła o 24% rdr do poziomu 25,3 tys. i była rekordowa w ciągu ostatnich dwóch lat. To efekt skutecznej strategii sprzedażowo-marketingowej oraz wprowadzenia nowych produktów, przy dobrej koniunkturze na rynkach finansowych – mówi Prezes Omar Arnaout.

     

    W omawianym okresie przychody z działalności instytucjonalnej XTB wyniosły 10,8 mln zł, tj. spadek o 26,1% rdr. Przychody z tego segmentu podlegają wahaniom kwartalnym, co jest zjawiskiem typowym dla przyjętego przez Grupę modelu biznesowego.

     

     

    REKORDOWE ZYSKI, KOSZTY NA STABILNYM POZIOMIE

     

    Zysk z działalności operacyjnej w I kw. 2018 r. wyniósł 72,7 mln zł, tj. 228,1% wzrostu rdr. Koszty działalności operacyjnej w omawianym okresie ukształtowały się na poziomie 41,0 mln zł, tj. 12,2% wzrostu rdr. Na wzrost ten złożyły się wyższe o 2,5 mln zł koszty pozostałych usług obcych; o 1,0 mln zł wyższe koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych oraz 0,8 mln zł wyższe koszty prowizji wynikające z większych kwot zapłaconych dostawcom usług płatniczych, za pośrednictwem których klienci deponują swoje środki na rachunkach transakcyjnych.

     

    Zarząd przewiduje, że w całym 2018 r. koszty działalności operacyjnej powinny kształtować się na poziomie porównywalnym lub nieznacznie wyższym od tego z 2017 r. Ostateczny ich poziom będzie uzależniony od wysokości zmiennych składników wynagrodzeń wypłaconych pracownikom oraz od poziomu wydatków marketingowych.

     

    W I kw. 2018 r. XTB odnotowało 59,5 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 10,6 mln zł zysku rok wcześniej. To wzrost o 48,9 mln zł, tj. 459,1% rdr.

     

     

    PERSPEKTYWY DALSZEGO ROZWOJU W 2018 ROKU.

     

    Grupa planuje dalszy rozwój bazy klienckiej i oferty produktowej, w oparciu o istniejące rynki oraz nowe rynki w Afryce i Azji, a także ekspansję w Ameryce Łacińskiej, wykorzystując swoją obecność w Belize. Największy potencjał wzrostu biznesu Zarząd widzi w Niemczech, Francji i Ameryce Łacińskiej.

     

  • 2018.04.06
    Oświadczenie Spółki w sprawie publikacji prasowej

    W październiku 2017 r. Zarząd X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. złożył zawiadomienie do prokuratury rejonowej w Warszawie w sprawie gróźb klienta. Klient w ciągu ostatnich 4 lat wielokrotnie szantażował spółkę, zniszczeniem publicznego wizerunku, żądając zapłaty kwoty 3,5 mln zł, 7 mln zł, a ostatnio 14 mln zł. W lutym br. prokuratura w Warszawie wszczęła dochodzenie o możliwości popełnienia przestępstwa przez klienta, w tym kierowania gróźb bezprawnych wobec przedstawicieli spółki i próby wyłudzenia środków pieniężnych. Pomimo wszczęcia dochodzenia, klient nadal kieruje groźby wobec Spółki szantażując zarząd. Spółka opisała to zdarzenie w raporcie okresowym za 2017 rok:
    http://ir.xtb.com/files/2018/03/XTB-Skonsolidowany-Raport-roczny-2017-wraz-ze-sprawozdaniembieg%C5%82ego-rewidenta-PL.pdf

     

    Roszczenie klienta jest całkowicie bezzasadne a wyłączną przyczyną ponoszenia strat przez klienta były jego błędne decyzje inwestycyjne. Zostało to jednoznacznie wykazane, między innymi, w trakcie kontroli Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) w 2016 r., w późniejszej korespondencji spółki z nadzorcą, a także w ekspertyzie niezależnej firmy doradczej, Roland Berger, która przeanalizowała historię transakcji klienta i jego decyzje inwestycyjne. Analiza potwierdziła, że jego transakcje nie były opóźniane, a czas realizacji jego zleceń był szybszy niż średnia dla pozostałych klientów.

     

    W odniesieniu do publikacji medialnej, Zarząd wskazuje, że przytaczane przez klienta działania byłego pracownika firmy zwolnionego dyscyplinarnie nie stanowią podstawy dla jakichkolwiek roszczeń. Były pracownik przyznał w sądzie, że działał nieprofesjonalnie i że został zmanipulowany przez klienta. Wcześniej były pracownik oświadczył, że klient oferował mu pieniądze w zamian za współpracę, której celem miało być zmuszenie spółki do ugody i wypłacenia nienależnych środków pieniężnych. Spółka zaprzecza, że klientowi były składne jakiekolwiek propozycje ugody.

     

    Działalność XTB jest nadzorowana przez KNF, a środki klientów są przechowywane na segregowanych kontach oraz objęte systemem rekompensat Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych. XTB stosuje się do wszystkich obowiązujących przepisów prawa i wytycznych nadzoru zgodne z praktyką rynkową oraz przestrzega kodeksów branżowych. Działając w interesie spółki i jej akcjonariuszy, a także kierując się dobrem klientów, Zarząd XTB współpracuje z przedstawicielami organów publicznych w celu niezwłocznego wyjaśnienia sprawy.

     

    Zarząd X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.

  • 2018.03.07
    Skonsolidowane wyniki finansowe XTB za 2017 rok

    10% wzrost przychodów i ponad 50% wzrost zysku operacyjnego rdr, w związku z rosnącym wolumenem obrotów i rekordową liczbą nowych rachunków. Perspektywa dalszej rozbudowy bazy produktów i ekspansji na nowe rynki.

     

    W 2017 r. XTB odnotowało 92 973 tys. zł skonsolidowanego zysku netto tj. 19,6% wzrostu rdr. Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) wzrósł o 56,2% rdr do poziomu 128 270 tys. zł. skonsolidowane przychody wyniosły 273 767 tys. zł, tj. 9,3% wzrostu rdr.

     

    ROŚNIE WOLUMEN OBROTÓW I PRZYCHODY GRUPY

     

    Wzrost przychodów Grupy w 2017 r. o 9,3% rdr do poziomu 273 767 tys. zł wynika głównie ze wzrostu wolumenu obrotu o 9% rdr liczonego w lotach przy porównywalnej rentowności na lota. Patrząc na przychody pod kątem klas instrumentów widać, że podobnie jak w 2016 r., prym wiodły CFD oparte na indeksach akcji. Ich udział w strukturze przychodów na instrumentach finansowych w 2017 r. sięgnął 60,7% wobec 46,2% rok wcześniej.

     

     

    GŁÓWNE RYNKI DZIAŁALNOŚCI W GÓRĘ, PERSPEKTYWA DALSZEJ EKSPANSJI W AMERYCE ŁACIŃSKIEJ

     

    W ujęciu geograficznym przychody XTB były optymalnie zdywersyfikowane. Ich wzrost wystąpił zarówno w Europie Środkowo-Wschodniej, jak i Europie Zachodniej. Krajami, z których Grupa czerpie każdorazowo więcej niż 15% przychodów są: Polska z udziałem wynoszącym 28,6% (2016 r.: 31,9%) oraz Hiszpania z udziałem równym 20,7% (2016 r.: 18%). Udział pozostałych krajów
    w strukturze geograficznej przychodów nie przekracza w żadnym przypadku 15%. W globalnej kontrybucji na znaczeniu zyskuje Ameryka Łacińska, która stopniowo zastępuje lukę po Turcji.

     

     

    ROŚNIE UDZIAŁ USŁUG DLA KLIENTÓW INSTYTUCJONALNYCH

     

    Coraz wyraźniejszego wymiaru nabiera w XTB dywersyfikacja segmentowa przychodów, w związku z dynamicznym rozwojem segmentu działalności instytucjonalnej (X Open Hub). Od 2013 r. Grupa świadczy usługi klientom instytucjonalnym. XTB dostarcza płynność i technologię innym instytucjom finansowym, w tym domom maklerskim. W omawianym okresie działalność instytucjonalna wypracowała 41 580 tys. zł przychodu, co daje wzrost o 113% rdr.

     

     

    PERSPEKTYWA DALSZEGO WZROSTU BAZY KLIENTÓW

     

    W związku z rosnącą bazą klientów XTB posiada solidny fundament pod wzrosty. W IV kwartale 2017 r. liczba otwartych nowych rachunków była rekordowa zarówno w stosunku do wcześniejszych kwartałów 2017 r., jak i 2016 r. Liczba otwartych nowych rachunków w 2017 r. wzrosła o 62,1% rdr. Średnia liczba aktywnych rachunków wyniosła 21 088, tj. wzrost o 22,3% rdr. W kolejnych kwartałach 2018 r. przyrost rachunków powinien być kontynuowany ze względu na wzmożoną aktywność marketingową oraz wprowadzenie do oferty nowych produktów. Największy potencjał wzrostu ma rynek niemiecki, francuski oraz Ameryka Łacińska.

     

     

    SKOKOWY WZROST ZYSKÓW PRZY MALEJĄCYCH KOSZTACH

     

    W 2017 r. Grupa odnotowała 92 973 tys. zł skonsolidowanego zysku netto tj. 19,6% wzrostu rdr. Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) wzrósł o 56,2% rdr osiągając wartość 128 270 tys. zł. W 2017 r. XTB znacząco poprawiło efektywność kosztową, utrzymując przy tym wzrosty w otwieranych nowych rachunkach i liczbie aktywnych rachunków. Koszty działalności operacyjnej ukształtowały się na poziomie 145 497 tys. zł (2016 r.: 168 461 tys. zł), tj. spadek o 13,6% rdr. Na spadek ten złożyły się niższe o 24 497 tys. zł koszty marketingu wynikające głównie z niższych nakładów na kampanie reklamowe.

     

     

    W IV kwartale 2017 r. koszty działalności operacyjnej były porównywalne rdr i wyższe kdk głównie za sprawą wzrostu kosztów wynagrodzeń. W 2018 r. koszty działalności operacyjnej powinny kształtować się na poziomie porównywalnym (nieznacznie wyższym) do tego, jaki obserwowaliśmy w 2017 r. Ostateczny ich poziom uzależniony będzie od wysokości wynagrodzeń oraz od poziomu wydatków marketingowych. Na wysokość wynagrodzeń wpływać będą wyniki Grupy. Poziom wydatków marketingowych będzie uzależniony od oceny ich wpływu na wyniki i rentowność Grupy oraz stopnia responsywności klientów na podejmowane działania.

     

    PERSPEKTYWY ROZWOJU

     

    Grupa planuje dalszy rozwój poprzez rozbudowę bazy klienckiej i oferty produktowej, penetrację istniejących rynków oraz ekspansję geograficzną na rynki Ameryki Łacińskiej. Ze względu na aktualne niedoszacowanie Spółki, Zarząd wstrzymał się z pracami nad konsolidacją rynku poprzez fuzje i przejęcia, nastawiając się bardziej na rozwój organiczny.

     

    POSTĘPOWANIE ADMINISTRACYJNE

     

    W odniesieniu do postępowania administracyjnego w Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) i postępowania w prokuraturze, Zarząd XTB podtrzymuje swoje stanowisko i nie znajduje podstaw do zastrzeżeń dotyczących sposobu działalności spółki i informowania klientów. Zarząd dysponuje niezależnymi ekspertyzami czołowych kancelarii prawnych, które między innymi mówią, że systemy transakcyjne stosowane przez XTB odpowiadały standardom rynkowym i spełniały postulaty prawodawcy. Opinie prawne wskazują, że stosowanie przez XTB mechanizmu asymetrycznego odchylenia było typowym zjawiskiem technicznym i kontraktowym występującym powszechnie na rynku instrumentów finansowych, stosowanym dla ochrony firmy inwestycyjnej, strony faktycznie podlegającej ryzyku kontraktowemu o charakterze niesymetrycznym.

    Działalność XTB jest nadzorowana przez KNF, a środki klientów są przechowywane na segregowanych kontach oraz objęte systemem rekompensat Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych. XTB stosuje się do wszystkich obowiązujących przepisów prawa i wytycznych nadzoru zgodne z praktyką rynkową oraz przestrzega kodeksów branżowych. Działając w interesie spółki i jej akcjonariuszy, a także kierując się dobrem klientów, spółka współpracuje z przedstawicielami organów administracyjnych w celu niezwłocznego wyjaśnienia sprawy.

     

     

  • 2017.11.14
    Wyniki XTB za III kwartał 2017 roku

    W III kwartale 2017 r. XTB odnotowało 31,3 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 4,2 mln zł zysku rok wcześniej. To wzrost o 27,1 mln zł, tj. 639,5%. Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) wyniósł 38,3 mln zł wobec 8,4 mln zł rok wcześniej. Skonsolidowane przychody wzrosły r/r o 30,3 mln zł, tj. 70,7% osiągając wartość 73,1 mln zł.

     

    W okresie I-III kwartał 2017 r. Spółka miała 60,7 mln zł skonsolidowanego zysku netto w porównaniu z 27,3 mln zł zysku rok wcześniej, przy przychodach ze sprzedaży w wysokości 198,3 mln zł w porównaniu z 156,6 mln zł rok wcześniej.

     

    Przychody

     

    Wzrost przychodów w III kwartale br. o 70,7% r/r z 42,8 mln zł na 73,1 mln zł wynika zarówno ze wzrostu wolumenu obrotu liczonego w lotach, jak i rentowności na lota. Obroty były wyższe o 55,1 tys. lotów, a rentowność jednostkowa
    o 48 zł.

     

     

     

    XTB posiada solidny fundament pod wzrosty w postaci stale rosnącej bazy klientów. W III kwartale 2017 r. liczba otwartych nowych rachunków wzrosła zarówno w stosunku do II kwartału 2017 r., jak i poszczególnych kwartałów 2016 r., podczas gdy I kwartał 2017 r. był rekordowy pod względem otwarcia nowych rachunków. Ogólna liczba otwartych nowych rachunków w okresie I-III kwartał 2017 r. uległa zwiększeniu o 57,7% w stosunku do okresu porównywalnego. Z kolei średnia liczba aktywnych rachunków w powyższym okresie wyniosła 20 194, co oznacza wzrost o 22,2% r/r.

     

     

    Analogicznie do I półrocza 2017 r. przyrost rachunków w III kwartale związany był z realizacją zoptymalizowanej strategii sprzedażowo-marketingowej oraz nowymi produktami. Dodatkowym czynnikiem wspomagającym osiągnięcie takiego przyrostu była sprzyjająca sytuacja na rynkach finansowych.

     

    Zdaniem Zarządu w IV kwartale 2017 r. przyrost rachunków powinien jeszcze przyspieszyć k/k, ze względu na wzmożoną aktywność marketingową oraz wprowadzenie do oferty XTB nowych produktów. Ponadto Zarząd podtrzymuje, że największy potencjał wzrostu biznesu ma rynek niemiecki, francuski oraz Ameryka Łacińska.

     

    Patrząc na przychody pod kątem klas instrumentów odpowiedzialnych za ich powstanie widać, że podobnie jak we wcześniejszych okresach, prym wiodły CFD oparte na indeksach akcji. Ich udział w strukturze przychodów w III kwartale br. sięgnął 49,4% wobec 61,5% rok wcześniej. To konsekwencja dużego zainteresowania klientów XTB instrumentami CFD opartymi o niemiecki indeks akcji DAX (DE30) oraz amerykańskie indeksy US30 i US500.

     

    Za wzrost przychodów w III kwartale br. odpowiadają także CFD na waluty, których udział zwiększył się do 39,7% z 8,5% r/r. Wśród tej klasy aktywów największą popularnością cieszyła się para walutowa EURUSD. Klienci aktywnie tradowali także na parach: AUDUSD, EURGBP, USDJPY, BTCUSD i USDCAD.

     

     

     

    W ujęciu geograficznym przychody XTB były dobrze zdywersyfikowane. Ich wzrost wystąpił zarówno w Europie Środkowo-Wschodniej, jak i Europie Zachodniej. Krajami, z których Grupa czerpie każdorazowo więcej niż 15% przychodów są: Polska (24,5% udział za 9 miesięcy br.) oraz Hiszpania (20,3% udział za 9 miesięcy br.). Udział pozostałych krajów w strukturze geograficznej przychodów nie przekracza w żadnym przypadku 15%. W globalnej kontrybucji na znaczeniu zyskuje także Ameryka Łacińska, która już zastąpiła lukę po Turcji.

     

     

    Coraz wyraźniejszego wymiaru nabiera w XTB dywersyfikacja segmentowa przychodów. Dzieje się tak za sprawą dynamicznego rozwoju segmentu działalności instytucjonalnej (X Open Hub). Od 2013 r. Grupa świadczy usługi klientom instytucjonalnym. W ramach niego XTB dostarcza płynność i technologię innym instytucjom finansowym, w tym domom maklerskim.

     

     

    Koszty

     

    W okresie I-III kwartał 2017 r. XTB znacząco poprawiło efektywność kosztową w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego, utrzymując przy tym wzrosty w otwieranych nowych rachunkach i liczbie aktywnych rachunków.
    W okresie tym koszty działalności operacyjnej ukształtowały się na poziomie 107,3 mln zł (I-III kwartał 2016 r.: 129,6 mln zł) , co oznacza spadek o 17,2% r/r. Na spadek ten złożyły się niższe o 21,1 mln zł r/r koszty marketingu wynikające głównie z niższych nakładów na kampanie reklamowe.

     

     

    W samym III kwartale br. koszty działalności operacyjnej były porównywalne do poziomu z analogicznego okresu roku poprzedniego i niższe w stosunku do dwóch poprzedzających kwartałów.

     

     

    Zarząd przewiduje, że w IV kwartale 2017 r. koszty działalności operacyjnej powinny kształtować się na poziomie porównywalnym do tego, jaki obserwowaliśmy w pierwszych trzech kwartałach 2017 r. Ostateczny ich poziom uzależniony będzie od wysokości zmiennych składników wynagrodzeń wypłaconych pracownikom oraz od poziomu wydatków marketingowych. Na wysokość zmiennych składników wynagrodzeń wpływać będą wyniki Grupy. Poziom wydatków marketingowych uzależniony z kolei będzie od oceny ich wpływu na wyniki i rentowność Grupy oraz stopnia responsywności klientów na podejmowane działania.

     

    Otoczenie rynkowe i perspektywy

     

    Plany Zarządu na najbliższe okresy zakładają rozwój Grupy w szczególności poprzez rozbudowę bazy klienckiej, dalszą penetrację istniejących rynków i ekspansję geograficzną na rynki Ameryki Łacińskiej. Z determinacją zamierza on dążyć do budowania wartości dla akcjonariuszy.

     

    Zdaniem Zarządu aktualnie Spółka jest znacząco niedoszacowana w stosunku do konkurencyjnych podmiotów notowanych m.in. na giełdzie londyńskiej. Podkreślenia wymaga, że XTB jest rozpoznawalne na arenie międzynarodowej, posiada dobrze zdywersyfikowaną geograficznie bazę przychodową opartą na solidnych fundamentach operacyjnych i silnie zmotywowany Zarząd. W rezultacie Grupa generuje wysokie zyski netto, czego potwierdzeniem jest chociażby III kwartał 2017 r.

     

    XTB, jako podmiot międzynarodowy, notowany na giełdzie ma realne szanse przeprowadzić konsolidację w branży i stać się globalnym graczem na rynku FX/CFD zaliczanym do TOP 5. Zarząd XTB upatruje w tym jeden z kierunków rozwoju Grupy. Do tego potrzebna jest jednak satysfakcjonująca wycena samej Spółki na GPW, bez której realizacja strategii w tym zakresie jest mocno utrudniona.

     

     

     

     

     

     

     

     

  • 2017.08.24
    Wyniki XTB za I półrocze 2017 roku

    W I półroczu 2017 roku skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej (EBIT) wzrósł r/r o 34,1 mln PLN, tj. 183,0%, osiągając wartość 52,7 mln PLN wobec 18,6 mln PLN w analogicznym okresie roku poprzedniego. Zysk netto wyniósł 29,4 mln PLN wobec 23,0 mln PLN rok wcześniej. To wzrost o 27,8%.

     

    Wynik netto I półrocza 2017 roku ukształtowany został głównie przez:

     

    1. 1) 183,0% wzrost wyniku na działalności operacyjnej (EBIT) spowodowany:

     

    1. a) 10,0% wzrostem przychodów z działalności operacyjnej wynikającym z wyższej rentowności na lota;

     

    1. b) znaczącą poprawą efektywności kosztowej przejawiającą się spadkiem kosztów działalności operacyjnej o 22,7 mln PLN;

     

    1. 2) czynniki nie związane z podstawową działalnością operacyjną, tj.:

     

    1. a) utworzeniem odpisu aktualizującego wartość wyodrębnionego składnika wartości niematerialnych w postaci licencji na działalność maklerską na rynku tureckim w wysokości 5,6 mln PLN;

     

    1. b) wystąpieniem ujemnych różnic kursowych (koszty finansowe) w kwocie 12,2 mln PLN (I półrocze 2016: 2,9 mln PLN) będących następstwem umocnienia się złotówki względem innych walut.

     

    Przychody z działalności operacyjnej sięgnęły w I kwartale br. 58,7 mln zł wobec 82,8 mln zł rok wcześniej. Od strony strukturalnej ukształtowane one zostały z jednej strony przez większą aktywność tradingową klientów przejawiającą się wzrostem wolumenu obrotu liczonego w lotach, z drugiej zaś strony spadkiem rentowności na lota.

     

     

    XTB posiada stabilny fundament pod przyszłe wzrosty w postaci rosnącej bazy klientów. W II kwartale 2017 r. liczba otwartych nowych rachunków kształtowała się analogicznie jak w IV kwartale 2016 roku, podczas gdy I kwartał 2017 roku był rekordowy pod względem otwarcia nowych rachunków. Ogólna liczba otwartych nowych rachunków w I półroczu 2017 r. uległa zwiększeniu o 68,3% w stosunku do okresu porównywalnego. Średnia liczba aktywnych rachunków w I półroczu 2017 roku wyniosła 20 016 co oznacza wzrost o 22,8% r/r.

     

     

    Zdaniem Zarządu znacząca część oddziałów XTB powinna w nadchodzących miesiącach utrzymać tempo przyrostu rachunków jakie zostało zaobserwowane w 2017 roku. Największy potencjał wzrostu biznesu ma rynek niemiecki, francuski oraz Ameryka Łacińska. Przyrost rachunków jest nie tylko efektem zoptymalizowanej strategii sprzedażowo-marketingowej, ale również efektem rozwoju produktów oraz technologii. Zarząd w dalszym ciągu dostrzega duży potencjał w rozwoju technologiczno-produktowym, co powinno pomóc XTB w powiększeniu swojej bazy klientów i dotarciu do klientów, którzy dotychczas nie byli głównym klientem docelowym Grupy.

     

     

    Patrząc na strukturę przychodów pod kątem klas instrumentów odpowiedzialnych za ich powstanie widzimy, że podobnie jak rok wcześniej ponad połowa przychodów wygenerowana została na CFD opartych na indeksach akcji. Najistotniejsze z nich to CFD oparte na indeksach akcji niemieckich i amerykańskich (DE30, US500, US100, US30). Przyglądając się bardziej szczegółowo strukturze można zauważyć, że za wzrost przychodów odpowiadają przede wszystkim CFD na waluty.

     

     

    W ujęciu geograficznym przychody XTB były dobrze zdywersyfikowane. Ich wzrost wystąpił zarówno w Europie Środkowo-Wschodniej, jak i Europie Zachodniej. Krajami, z których Grupa czerpie każdorazowo więcej niż 15% przychodów są: Hiszpania (23,0%, spadek udziału z 25,5%) oraz Polska (19,4%, spadek udziału z 23,4%). Udział pozostałych krajów w strukturze geograficznej przychodów nie przekracza w żadnym przypadku 15%. W globalnej kontrybucji na znaczeniu zyskuje także Ameryka Łacińska.

     

     

    W I półroczu 2017 roku XTB udało się znacząco poprawić efektywność kosztową w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego, utrzymując przy tym wzrosty w otwieranych nowych rachunkach i liczbie aktywnych rachunków. Koszty działalności operacyjnej w I półroczu 2017 roku ukształtowały się na poziomie 72,5 mln PLN, co oznacza spadek o 23,8% r/r. Na spadek ten złożyły się niższe o 18,6 mln PLN r/r koszty marketingu wynikające głównie z niższych nakładów na kampanie reklamowe.

     

     

    Zarząd przewiduje, że w II połowie 2017 roku koszty działalności operacyjnej razem powinny kształtować się na poziomie porównywalnym do tego z I półrocza 2017 roku. Ostateczny poziom kosztów działalności operacyjnej razem uzależniony będzie od wysokości zmiennych składników wynagrodzeń wypłaconych pracownikom oraz od poziomu wydatków marketingowych. Na wysokość zmiennych składników wynagrodzeń wpływać będą wyniki Grupy. Poziom wydatków marketingowych uzależniony z kolei będzie od oceny ich wpływu na wyniki i rentowność Grupy oraz stopnia responsywności klientów na podejmowane działania.

     

    Podjęcie kierunkowej decyzji odnośnie tureckiej spółki zależnej X Trade Brokers Menkul Değerler A.Ş. (raport bieżący nr 15/2017) wiązało się z koniecznością utworzenia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za I półrocze 2017 roku odpisu aktualizującego wartość wyodrębnionego składnika wartości niematerialnych w postaci licencji na działalność maklerską na rynku tureckim w wysokości ok. 5,6 mln PLN.

     

    Grupa XTB prowadzi działalność na rynkach międzynarodowych z czym wiąże się posiadanie własnych środków pieniężnych w różnych walutach. Powoduje to występowanie w okresach sprawozdawczych różnic kursowych, dodatnich i ujemnych. W związku z istotnym umocnieniem się złotego w I półroczu 2017 r. Grupa odnotowała ujemne różnice kursowe (koszty finansowe) w kwocie 12,2 mln PLN (I połowa 2016 r.: 2,9 mln PLN).

     

    Aktualnie postępujące zmiany regulacyjne w branży na szczeblu krajowym i międzynarodowym, mogą w dłuższej perspektywie czasu zmienić jej oblicze. Z jednej strony Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) opublikował 29 czerwca br. oświadczenie dotyczące możliwej interwencji produktowej dotyczącej kontraktów CFD, opcji binarnych oraz innych wysoce spekulacyjnych produktów finansowych, która miałaby nastąpić na podstawie rozporządzenia w sprawie rynków instrumentów finansowych MIFIR. W oświadczeniu ESMA poinformowała, iż rozważane są m.in. ograniczenia poziomu dźwigni, wprowadzenie zakazu oferowania bonusów, wprowadzenie tzw. ochrony przed ujemnym saldem i wprowadzenie ograniczeń dotyczących reklamy i promocji. Zgodnie z oświadczeniem ESMA interwencja produktowa miałaby wejść w życie najwcześniej 3 stycznia 2018. Z drugiej strony w Polsce w lipcu br. opublikowany został projekt noweli ustawy o zmianie ustawy o nadzorze nad rynkiem finansowym oraz niektórych innych ustaw z którego wynika, że rząd planuje m.in. obniżenie maksymalnej dźwigni do 1:25 dla inwestorów na rynku FX/CFD.

     

    Proponowane ograniczenia na rynku FX/CFD mają na celu ochronę inwestorów detalicznych m.in. przed podmiotami odpowiedzialnymi za nadużycia na rynku, co podważało zaufanie do całego systemu i branży papierów wartościowych. Zdaniem Spółki, jeżeli chodzi o rynek polski, z którego Grupa aktualnie osiąga 19,4% przychodów, kluczowe będzie zapewnienie jednolitych warunków prowadzenia działalności dla wszystkich podmiotów działających na rynku, tak aby działania ustawodawcze nie działały na szkodę polskich inwestorów poprzez wspieranie rozwoju tzw. szarej strefy zagranicznych podmiotów, gdzie krajowy inwestor będzie poszukiwał produktów optymalnych dla jego portfela inwestycyjnego. Wprowadzenie obecnie proponowanych ograniczeń dla krajowej branży FX/CFD, w sytuacji w której mogą one mieć ograniczone zastosowanie do zagranicznych podmiotów będzie ze szkodą dla polskiego klienta i całego rynku. Zaznaczyć należy, że aktualnie do czynienia mamy z projektem, co nie jest jednoznaczne z samym uchwaleniem tych zmian w kształcie w nim przedstawionym. Dotychczasowe doświadczenia legislacyjne naszego parlamentu (np. w zakresie ustalenia ostatecznej wysokości sankcji wynikających z MAR) pokazują, że w ramach prac nad danym projektem ulegał on kolejnym zmianom, ewoluując do ostatecznej wersji, która nie zawsze pozostała zbieżna i dokładna z zapowiadanym pierwotnie projektem. Na tę chwilę nie jest zatem wcale przesądzone, że projektowane zmiany zostaną uchwalone i zaczną obowiązywać.

     

    Opisane powyżej otoczenie rynkowe stanowi dla XTB, jako podmiotu międzynarodowego notowanego na giełdzie z dobrze zdywersyfikowaną geograficznie bazą przychodową i stabilnych fundamentach operacyjnych, szansę do przeprowadzenia konsolidacji branży na szczeblu krajowym, jak i międzynarodowym. Zarząd XTB upatruje w tym jeden z kierunków rozwoju Grupy.

     

    Ponadto, aktualne plany Zarządu na najbliższe okresy zakładają przyśpieszenie rozwoju Grupy w szczególności poprzez rozbudowę bazy klienckiej, dalszą penetrację istniejących rynków oraz przyśpieszenie ekspansji geograficznej na rynki Ameryki Łacińskiej.

     

  • 2017.05.15
    Wyniki XTB za I kwartał 2017 roku

    X-Trade Brokers odnotowała 10,6 mln zł skonsolidowanego zysku netto w I kwartale 2017 r. wobec 31,9 mln zł rok wcześniej. Zysk operacyjny wyniósł 22,2 mln zł wobec 42,3 mln zł w porównywalnym okresie roku poprzedniego. Średnia liczba aktywnych rachunków wzrosła o 26,9%.

     

    Wynik netto I kwartału 2017 r. ukształtowany został głównie przez następujące czynniki:

     

    1. 1. spadek przychodów wynikający z niższej rentowności na lota – duża zmienność przychodów w krótkim okresie czasu, jakim jest kwartał, jest zjawiskiem typowym dla modelu biznesowego XTB;

     

    1. 2. poprawa efektywności kosztowej przejawiająca się spadkiem kosztów działalności operacyjnej przy jednoczesnym wzroście liczby rachunków oraz liczby aktywnych rachunków;

     

    1. 3. wystąpieniem ujemnych różnic kursowych (koszty finansowe) w kwocie 12,6 mln zł (I kwartał 2016: 4,3 mln zł) będących następstwem umocnienia się złotówki względem innych walut.

     

    Przychody z działalności operacyjnej sięgnęły w I kwartale br. 58,7 mln zł wobec 82,8 mln zł rok wcześniej. Od strony strukturalnej ukształtowane one zostały z jednej strony przez większą aktywność tradingową klientów przejawiającą się wzrostem wolumenu obrotu liczonego w lotach, z drugiej zaś strony spadkiem rentowności na lota.

     

     

    Jednym z czynników wpływających na wzrost obrotu w lotach, obok czynników zewnętrznych, na które Grupa nie ma wpływu, była konsekwentnie rozbudowywana przez Zarząd XTB baza klientów, w szczególności poprzez dalszą penetrację rynków już istniejących. Analogicznie jak w poprzednich okresach, z kwartału na kwartał rosła liczba nowych rachunków oraz średnia liczba aktywnych rachunków.

     

    Spadek rentowności na lota wynika z charakterystyki modelu biznesowego Grupy XTB, w którą wpisana jest duża zmienność przychodów w krótkim okresie czasu. Powoduje to, że rentowność na lota w poszczególnych kwartałach może podlegać istotnym wahaniom. Widać to dobrze na przykładzie wyników za 2016 rok. Im dłuższy horyzont analizy (np. rok obrotowy), tym bardziej stabilne są wyniki.

     

     

    Osiągniętą w I kwartale 2017 r. rentowność na lota równą 109 zł można uznać za zbliżoną swoim poziomem do historycznych rentowności rocznych.

     

    Z punktu widzenia struktury przychodów wg klas instrumentów szczególnie atrakcyjne okazały się w I kwartale 2017 r. instrumenty CFD oparte na indeksach akcji. Najistotniejsze z nich to instrumenty CFD oparte na indeksach akcji niemieckich i amerykańskich (DE30, US500, US30, US100).

     

     

    W I kwartale br. rynki kontynuowały trendy wzrostowe zapoczątkowane pod koniec 2016 roku, lecz już nie tak silne jak w IV kwartale 2016 r. Zakres ruchu CFD na DE30 (instrument oparty na niemieckim indeksie DAX) wyniósł w I kwartale 2017 r. około 8%, w porównaniu do około 15% w IV kwartale 2016 r. Jak widać skala ruchu była znacząco niższa, co przełożyło się na procentowy spadek przychodów w I kwartale 2017 r.

     

    Znaczącą część przychodów Grupy stanowiły także transakcje zawierane na instrumentach bazujących na tureckiej lirze. Związane to było z kontynuacją osłabiania się waluty do rekordowych poziomów, szczególnie w styczniu 2017 r. Ważne okazały się także obroty na parach z TRY, które wzrosły o 136% i 218% w stosunku do poprzedniego i I kwartału 2016 r. odpowiednio. Tak gwałtowny wzrost obrotu miał miejsce jeszcze przed wprowadzeniem nowych regulacji w Turcji 10 lutego 2017 r.

     

    Pierwszą dziesiątkę najbardziej dochodowych instrumentów uzupełniają EURUSD, GBPUSD, AUDUSD oraz VOLX (instrument opartych na indeksie zmienności). Pary walutowe z USD pokazały lekką korektę w stosunku do silnego umocnienia wartości pod koniec 2016 roku. Nie były to ruchy jednak tak silne jak w I i IV kwartale 2016 r., gdy zakres ruchu cen na instrumencie EURUSD wynosił około 7%. W I kwartale 2017 r. zakres ten równy był niecałe 5%, co przełożyło się na spadek przychodów na EURUSD o około 80% w porównaniu do dwóch poprzednio omawianych kwartałów.

     

    Koszty działalności operacyjnej w I kwartale 2017 r. ukształtowały się na poziomie 36,6 mln zł, co oznacza spadek o 3,9 mln zł, tj. blisko 10% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego.

     

    Na spadek kosztów operacyjnych złożyły się niższe o 3,9 mln zł r/r koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych wynikające z: 1) mniejszych o 2,7 mln zł kosztów zmiennych składników wynagrodzeń (bonusy); 2) spadku średniego zatrudnienia w Grupie z 406 na 387 osób r/r, co przełożyło się na łączne oszczędności w kwocie 1,2 mln zł.

     

    Zarząd przewiduje, że w 2017 r. koszty działalności operacyjnej razem będą niższe niż w 2016 r. W ujęciu kwartalnym mogą one kształtować się na poziomie porównywalnym do tych z I czy IV kwartału 2016 r. Spadek ten powinien wynikać głównie z niższych kosztów marketingu. Ostateczny poziom kosztów działalności operacyjnej razem uzależniony będzie od wysokości zmiennych składników wynagrodzeń wypłaconych pracownikom oraz od poziomu wydatków marketingowych. Na wysokość zmiennych składników wynagrodzeń wpływać będą wyniki Grupy. Poziom wydatków marketingowych uzależniony z kolei będzie od oceny ich wpływu na wyniki i rentowność Grupy oraz stopnia responsywności klientów na podejmowane działania.

     
    Grupa XTB prowadzi działalność na rynkach międzynarodowych z czym wiąże się posiadanie środków pieniężnych w różnych walutach. Powoduje to występowanie w okresach sprawozdawczych różnic kursowych, dodatnich i ujemnych. W związku z istotnym umocnieniem się złotego w I kwartale 2017 r. Grupa odnotowała ujemne różnice kursowe (koszty finansowe) w kwocie 12,6 mln zł (I kwartał 2016 r.: 4,3 mln zł).

     

    Plany Zarządu na najbliższe okresy zakładają przyśpieszenie rozwoju Spółki w szczególności poprzez rozbudowę bazy klienckiej, dalszą penetrację istniejących rynków oraz przyśpieszenie ekspansji geograficznej na rynki Ameryki Łacińskiej.

     

    XTB zamierza aktywnie uczestniczyć w procesie konsolidacji branży na szczeblu krajowym, jak i międzynarodowym. Jesteśmy świadkiem postępujących zmian regulacyjnych w branży, które w perspektywie czasu mogą zmienić jej oblicze. Część konkurentów podjęło decyzje o wycofaniu się z rynku ze względu na presję jaką na ich wyniki wywarło wprowadzenie dodatkowych obostrzeń i barier prawnych. Dotyczyło to zwłaszcza podmiotów o niezbyt ugruntowanej pozycji na rynku. Zarząd XTB upatruje w tym szansę na konsolidację rynku. Sytuacja ta stwarza dla XTB możliwości rozwoju i zwiększenia liczby nowych rachunków.

  • 2017.03.20
    Wyniki XTB za 2016 rok

    X-Trade Brokers odnotowała 77,7 mln zł skonsolidowanego zysku netto w 2016 r. wobec 119,0 mln zł rok wcześniej. Zysk netto XTB w samym IV kwartale wzrósł z kolei rdr o 206% do 50,4 mln zł. IV kwartał był tym samym najlepszy dla Grupy w całym 2016 r. osiągając poziomy zbliżone do najlepszych kwartałów rekordowego w historii XTB 2015 r.

     
    Przychody z działalności operacyjnej w całym 2016 roku wyniosły 250,6 mln zł wobec 282,5 mln zł w roku 2015. W samym IV kwartale Grupa odnotowała 94,0 mln zł przychodów z działalności operacyjnej (57,4 mln zł rok wcześniej).

     
    „W IV kwartale 2016 roku sytuacja na rynkach finansowych była sprzyjająca dla XTB. Obserwowaliśmy korzystną dla nas zmienność na instrumentach CFD opartych na indeksach – chodzi tu o niemiecki DAX oraz amerykańskie DJIA i S&P500 – oraz na parach walutowych z USD, czy na towarach, takich jak złoto czy ropa.” – mówi Paweł Szejko, Członek Zarządu ds. Finansowych.

     
    Miniony rok był dla nas szczególny. Z jednej strony umocniliśmy swoją pozycję jako jednego z wiodących europejskich brokerów. W maju zadebiutowaliśmy na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Dołączenie do grona spółek notowanych na giełdzie było dla nas kluczowym elementem strategii mającej budować długoterminową wartość XTB. Do naszych przewag konkurencyjnych dołączyła kolejna cecha pożądana przez naszych klientów – transparentność naszego modelu biznesowego i finansów. Rozbudowywaliśmy także konsekwentnie bazę klientów pod przyszły wzrost. Z kwartału na kwartał rosła liczba nowych rachunków oraz średnia liczba aktywnych rachunków. Z drugiej strony byliśmy świadkiem postępujących zmian regulacyjnych w branży, które w perspektywie czasu mogą zmienić jej oblicze.

     

    „Część konkurentów podjęło decyzje o wycofaniu się z rynku ze względu na presję jaką na ich wyniki wywarło wprowadzenie dodatkowych obostrzeń i barier prawnych. Dotyczyło to zwłaszcza podmiotów o niezbyt ugruntowanej pozycji na rynku. Upatrujemy w tym szansę na konsolidację rynku. Sytuacja ta stwarza dla nas możliwości rozwoju i zwiększenia liczby nowych rachunków.” – dodaje Paweł Szejko.

     
    Celem zarządu na najbliższe okresy jest przyśpieszenie rozwoju Spółki, poprzez rozbudowę bazy klienckiej, rozwój oferty produktowej, dalszą penetrację istniejących rynków oraz przyśpieszenie ekspansji geograficznej na nowe rynki. W najbliższym czasie zamierzamy zintensyfikować swoje działania w Ameryce Łacińskiej. Obecnie skupiamy się na rozwoju biznesu w Chile. Mamy nadzieję, że w latach 2017 i 2018 nasza ekspansja w tamtym regionie znacznie przyspieszy.

     

    „Zarząd przewiduje, że w 2017 r. koszty działalności operacyjnej będą niższe niż w 2016 r. W ujęciu kwartalnym mogą one kształtować się na poziomie porównywalnym do tych z I czy IV kwartału 2016 roku. Spadek ten powinien wynikać głównie z niższych kosztów marketingu.” – dodaje Paweł Szejko.

XTB - Relacje Inwestorskie