Aktualności

  • 2018.05.10
    Wyniki XTB za I kwartał 2018 roku

    BLISKO DWUKROTNY WZROST PRZYCHODÓW I REKORDOWE ZYSKI, DOBRE PERSPEKTYWY NA 2018 ROK.

     

    W I kw. 2018 r. X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. (XTB) odnotował podwojenie przychodów do poziomu 113,7 mln zł, pochodna wzrostu obrotów i rentowności transakcyjnej. Zysk z działalności operacyjnej wzrósł do 72,7 mln zł, tj. o 50,5 mln zł rdr. Spółka wykazała rekordowy skonsolidowany zysk netto w wysokości 59,5 mln zł wobec 10,6 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku. W br. XTB planuje dalszy rozwój bazy klienckiej i oferty produktowej.

     

    – W I kw. 2018 r. odnotowaliśmy blisko dwukrotny wzrost przychodów, efekt wyższego wolumenu obrotu transakcyjnego klientów i wyższej rentowności na lota na wszystkich głównych rynkach działalności. Spółka zakończyła I kw. br. rekordowym zyskiem netto w wysokości 59,5 mln zł. Pozytywny wynik finansowy w I kw. 2018 r.  to dobry prognostyk na kolejne kw. 2018 r. – komentuje Omar Arnaout, Prezes Zarządu X-Trade Brokers DM S.A.

     

     

    PODWOJENIE PRZYCHODÓW DZIĘKI WZROSTOWI OBROTÓW I RENTOWNOŚCI TRANSAKCYJNEJ

     

    W I kw. 2018 r. przychody spółki wyniosły 113,7 mln zł, tj. wzrost o 93,7% rdr. Podwojenie przychodów to wynik wzrostu wolumenu obrotu transakcyjnego klientów liczonego w lotach, jak i rentowności na lota. W omawianym okresie obroty klientów wyniosły 675 tys. lotów, tj. więcej o 135,3 tys. lotów rdr, a rentowność jednostkowa wyniosła 168 zł, tj. wzrost o 54,1% rdr.

     

     

     

    GŁÓWNE RYNKI DZIAŁALNOŚCI W GÓRĘ

     

    W I kw. 2018 r. XTB odnotowało wzrost przychodów na głównych rynkach działalności, tj. w Europie Środkowo-Wschodniej i Zachodniej, odpowiednio o 135,0% i 75,1% rdr. W omawianym okresie, Polska, która stanowi 26,7% udział w strukturze sprzedaży, zanotowała 30,3 mln zł przychodów, tj. 186,0% wzrostu rdr. Drugi pod względem udziałów rynek hiszpański (18,0%) zakończył I kw. br. sprzedażą na poziomie 20,5 mln zł, co daje 56,4% wzrostu rdr. W globalnej sprzedaży na znaczeniu zyskuje także Ameryka Łacińska, która wypełniła lukę po Turcji, uzyskując 5,8 mln zł sprzedaży.

     

     

     

    ROŚNIE LICZBA AKTYWNYCH KLIENTÓW DETALICZNYCH

     

    W I kw. 2018 r. przychody Grupy z działalności detalicznej wyniosły 102,9 mln zł, w porównaniu do 44,1 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku.

     

     

    – Odnotowujemy systematyczny wzrost liczby klientów. W I kw. 2018 r. liczba nowych rachunków była wyższa o blisko 20% rdr. Liczba aktywnych rachunków wzrosła o 24% rdr do poziomu 25,3 tys. i była rekordowa w ciągu ostatnich dwóch lat. To efekt skutecznej strategii sprzedażowo-marketingowej oraz wprowadzenia nowych produktów, przy dobrej koniunkturze na rynkach finansowych – mówi Prezes Omar Arnaout.

     

    W omawianym okresie przychody z działalności instytucjonalnej XTB wyniosły 10,8 mln zł, tj. spadek o 26,1% rdr. Przychody z tego segmentu podlegają wahaniom kwartalnym, co jest zjawiskiem typowym dla przyjętego przez Grupę modelu biznesowego.

     

     

    REKORDOWE ZYSKI, KOSZTY NA STABILNYM POZIOMIE

     

    Zysk z działalności operacyjnej w I kw. 2018 r. wyniósł 72,7 mln zł, tj. 228,1% wzrostu rdr. Koszty działalności operacyjnej w omawianym okresie ukształtowały się na poziomie 41,0 mln zł, tj. 12,2% wzrostu rdr. Na wzrost ten złożyły się wyższe o 2,5 mln zł koszty pozostałych usług obcych; o 1,0 mln zł wyższe koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych oraz 0,8 mln zł wyższe koszty prowizji wynikające z większych kwot zapłaconych dostawcom usług płatniczych, za pośrednictwem których klienci deponują swoje środki na rachunkach transakcyjnych.

     

    Zarząd przewiduje, że w całym 2018 r. koszty działalności operacyjnej powinny kształtować się na poziomie porównywalnym lub nieznacznie wyższym od tego z 2017 r. Ostateczny ich poziom będzie uzależniony od wysokości zmiennych składników wynagrodzeń wypłaconych pracownikom oraz od poziomu wydatków marketingowych.

     

    W I kw. 2018 r. XTB odnotowało 59,5 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 10,6 mln zł zysku rok wcześniej. To wzrost o 48,9 mln zł, tj. 459,1% rdr.

     

     

    PERSPEKTYWY DALSZEGO ROZWOJU W 2018 ROKU.

     

    Grupa planuje dalszy rozwój bazy klienckiej i oferty produktowej, w oparciu o istniejące rynki oraz nowe rynki w Afryce i Azji, a także ekspansję w Ameryce Łacińskiej, wykorzystując swoją obecność w Belize. Największy potencjał wzrostu biznesu Zarząd widzi w Niemczech, Francji i Ameryce Łacińskiej.

     

  • 2018.04.23
    Zapis przebiegu obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 10.04.2018 roku
  • 2018.04.06
    Oświadczenie Spółki w sprawie publikacji prasowej

    W październiku 2017 r. Zarząd X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. złożył zawiadomienie do prokuratury rejonowej w Warszawie w sprawie gróźb klienta. Klient w ciągu ostatnich 4 lat wielokrotnie szantażował spółkę, zniszczeniem publicznego wizerunku, żądając zapłaty kwoty 3,5 mln zł, 7 mln zł, a ostatnio 14 mln zł. W lutym br. prokuratura w Warszawie wszczęła dochodzenie o możliwości popełnienia przestępstwa przez klienta, w tym kierowania gróźb bezprawnych wobec przedstawicieli spółki i próby wyłudzenia środków pieniężnych. Pomimo wszczęcia dochodzenia, klient nadal kieruje groźby wobec Spółki szantażując zarząd. Spółka opisała to zdarzenie w raporcie okresowym za 2017 rok:
    http://ir.xtb.com/files/2018/03/XTB-Skonsolidowany-Raport-roczny-2017-wraz-ze-sprawozdaniembieg%C5%82ego-rewidenta-PL.pdf

     

    Roszczenie klienta jest całkowicie bezzasadne a wyłączną przyczyną ponoszenia strat przez klienta były jego błędne decyzje inwestycyjne. Zostało to jednoznacznie wykazane, między innymi, w trakcie kontroli Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) w 2016 r., w późniejszej korespondencji spółki z nadzorcą, a także w ekspertyzie niezależnej firmy doradczej, Roland Berger, która przeanalizowała historię transakcji klienta i jego decyzje inwestycyjne. Analiza potwierdziła, że jego transakcje nie były opóźniane, a czas realizacji jego zleceń był szybszy niż średnia dla pozostałych klientów.

     

    W odniesieniu do publikacji medialnej, Zarząd wskazuje, że przytaczane przez klienta działania byłego pracownika firmy zwolnionego dyscyplinarnie nie stanowią podstawy dla jakichkolwiek roszczeń. Były pracownik przyznał w sądzie, że działał nieprofesjonalnie i że został zmanipulowany przez klienta. Wcześniej były pracownik oświadczył, że klient oferował mu pieniądze w zamian za współpracę, której celem miało być zmuszenie spółki do ugody i wypłacenia nienależnych środków pieniężnych. Spółka zaprzecza, że klientowi były składne jakiekolwiek propozycje ugody.

     

    Działalność XTB jest nadzorowana przez KNF, a środki klientów są przechowywane na segregowanych kontach oraz objęte systemem rekompensat Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych. XTB stosuje się do wszystkich obowiązujących przepisów prawa i wytycznych nadzoru zgodne z praktyką rynkową oraz przestrzega kodeksów branżowych. Działając w interesie spółki i jej akcjonariuszy, a także kierując się dobrem klientów, Zarząd XTB współpracuje z przedstawicielami organów publicznych w celu niezwłocznego wyjaśnienia sprawy.

     

    Zarząd X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.

  • 2018.03.07
    Skonsolidowane wyniki finansowe XTB za 2017 rok

    10% wzrost przychodów i ponad 50% wzrost zysku operacyjnego rdr, w związku z rosnącym wolumenem obrotów i rekordową liczbą nowych rachunków. Perspektywa dalszej rozbudowy bazy produktów i ekspansji na nowe rynki.

     

    W 2017 r. XTB odnotowało 92 973 tys. zł skonsolidowanego zysku netto tj. 19,6% wzrostu rdr. Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) wzrósł o 56,2% rdr do poziomu 128 270 tys. zł. skonsolidowane przychody wyniosły 273 767 tys. zł, tj. 9,3% wzrostu rdr.

     

    ROŚNIE WOLUMEN OBROTÓW I PRZYCHODY GRUPY

     

    Wzrost przychodów Grupy w 2017 r. o 9,3% rdr do poziomu 273 767 tys. zł wynika głównie ze wzrostu wolumenu obrotu o 9% rdr liczonego w lotach przy porównywalnej rentowności na lota. Patrząc na przychody pod kątem klas instrumentów widać, że podobnie jak w 2016 r., prym wiodły CFD oparte na indeksach akcji. Ich udział w strukturze przychodów na instrumentach finansowych w 2017 r. sięgnął 60,7% wobec 46,2% rok wcześniej.

     

     

    GŁÓWNE RYNKI DZIAŁALNOŚCI W GÓRĘ, PERSPEKTYWA DALSZEJ EKSPANSJI W AMERYCE ŁACIŃSKIEJ

     

    W ujęciu geograficznym przychody XTB były optymalnie zdywersyfikowane. Ich wzrost wystąpił zarówno w Europie Środkowo-Wschodniej, jak i Europie Zachodniej. Krajami, z których Grupa czerpie każdorazowo więcej niż 15% przychodów są: Polska z udziałem wynoszącym 28,6% (2016 r.: 31,9%) oraz Hiszpania z udziałem równym 20,7% (2016 r.: 18%). Udział pozostałych krajów
    w strukturze geograficznej przychodów nie przekracza w żadnym przypadku 15%. W globalnej kontrybucji na znaczeniu zyskuje Ameryka Łacińska, która stopniowo zastępuje lukę po Turcji.

     

     

    ROŚNIE UDZIAŁ USŁUG DLA KLIENTÓW INSTYTUCJONALNYCH

     

    Coraz wyraźniejszego wymiaru nabiera w XTB dywersyfikacja segmentowa przychodów, w związku z dynamicznym rozwojem segmentu działalności instytucjonalnej (X Open Hub). Od 2013 r. Grupa świadczy usługi klientom instytucjonalnym. XTB dostarcza płynność i technologię innym instytucjom finansowym, w tym domom maklerskim. W omawianym okresie działalność instytucjonalna wypracowała 41 580 tys. zł przychodu, co daje wzrost o 113% rdr.

     

     

    PERSPEKTYWA DALSZEGO WZROSTU BAZY KLIENTÓW

     

    W związku z rosnącą bazą klientów XTB posiada solidny fundament pod wzrosty. W IV kwartale 2017 r. liczba otwartych nowych rachunków była rekordowa zarówno w stosunku do wcześniejszych kwartałów 2017 r., jak i 2016 r. Liczba otwartych nowych rachunków w 2017 r. wzrosła o 62,1% rdr. Średnia liczba aktywnych rachunków wyniosła 21 088, tj. wzrost o 22,3% rdr. W kolejnych kwartałach 2018 r. przyrost rachunków powinien być kontynuowany ze względu na wzmożoną aktywność marketingową oraz wprowadzenie do oferty nowych produktów. Największy potencjał wzrostu ma rynek niemiecki, francuski oraz Ameryka Łacińska.

     

     

    SKOKOWY WZROST ZYSKÓW PRZY MALEJĄCYCH KOSZTACH

     

    W 2017 r. Grupa odnotowała 92 973 tys. zł skonsolidowanego zysku netto tj. 19,6% wzrostu rdr. Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) wzrósł o 56,2% rdr osiągając wartość 128 270 tys. zł. W 2017 r. XTB znacząco poprawiło efektywność kosztową, utrzymując przy tym wzrosty w otwieranych nowych rachunkach i liczbie aktywnych rachunków. Koszty działalności operacyjnej ukształtowały się na poziomie 145 497 tys. zł (2016 r.: 168 461 tys. zł), tj. spadek o 13,6% rdr. Na spadek ten złożyły się niższe o 24 497 tys. zł koszty marketingu wynikające głównie z niższych nakładów na kampanie reklamowe.

     

     

    W IV kwartale 2017 r. koszty działalności operacyjnej były porównywalne rdr i wyższe kdk głównie za sprawą wzrostu kosztów wynagrodzeń. W 2018 r. koszty działalności operacyjnej powinny kształtować się na poziomie porównywalnym (nieznacznie wyższym) do tego, jaki obserwowaliśmy w 2017 r. Ostateczny ich poziom uzależniony będzie od wysokości wynagrodzeń oraz od poziomu wydatków marketingowych. Na wysokość wynagrodzeń wpływać będą wyniki Grupy. Poziom wydatków marketingowych będzie uzależniony od oceny ich wpływu na wyniki i rentowność Grupy oraz stopnia responsywności klientów na podejmowane działania.

     

    PERSPEKTYWY ROZWOJU

     

    Grupa planuje dalszy rozwój poprzez rozbudowę bazy klienckiej i oferty produktowej, penetrację istniejących rynków oraz ekspansję geograficzną na rynki Ameryki Łacińskiej. Ze względu na aktualne niedoszacowanie Spółki, Zarząd wstrzymał się z pracami nad konsolidacją rynku poprzez fuzje i przejęcia, nastawiając się bardziej na rozwój organiczny.

     

    POSTĘPOWANIE ADMINISTRACYJNE

     

    W odniesieniu do postępowania administracyjnego w Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) i postępowania w prokuraturze, Zarząd XTB podtrzymuje swoje stanowisko i nie znajduje podstaw do zastrzeżeń dotyczących sposobu działalności spółki i informowania klientów. Zarząd dysponuje niezależnymi ekspertyzami czołowych kancelarii prawnych, które między innymi mówią, że systemy transakcyjne stosowane przez XTB odpowiadały standardom rynkowym i spełniały postulaty prawodawcy. Opinie prawne wskazują, że stosowanie przez XTB mechanizmu asymetrycznego odchylenia było typowym zjawiskiem technicznym i kontraktowym występującym powszechnie na rynku instrumentów finansowych, stosowanym dla ochrony firmy inwestycyjnej, strony faktycznie podlegającej ryzyku kontraktowemu o charakterze niesymetrycznym.

    Działalność XTB jest nadzorowana przez KNF, a środki klientów są przechowywane na segregowanych kontach oraz objęte systemem rekompensat Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych. XTB stosuje się do wszystkich obowiązujących przepisów prawa i wytycznych nadzoru zgodne z praktyką rynkową oraz przestrzega kodeksów branżowych. Działając w interesie spółki i jej akcjonariuszy, a także kierując się dobrem klientów, spółka współpracuje z przedstawicielami organów administracyjnych w celu niezwłocznego wyjaśnienia sprawy.

     

     

  • 2017.11.14
    Wyniki XTB za III kwartał 2017 roku

    W III kwartale 2017 r. XTB odnotowało 31,3 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 4,2 mln zł zysku rok wcześniej. To wzrost o 27,1 mln zł, tj. 639,5%. Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) wyniósł 38,3 mln zł wobec 8,4 mln zł rok wcześniej. Skonsolidowane przychody wzrosły r/r o 30,3 mln zł, tj. 70,7% osiągając wartość 73,1 mln zł.

     

    W okresie I-III kwartał 2017 r. Spółka miała 60,7 mln zł skonsolidowanego zysku netto w porównaniu z 27,3 mln zł zysku rok wcześniej, przy przychodach ze sprzedaży w wysokości 198,3 mln zł w porównaniu z 156,6 mln zł rok wcześniej.

     

    Przychody

     

    Wzrost przychodów w III kwartale br. o 70,7% r/r z 42,8 mln zł na 73,1 mln zł wynika zarówno ze wzrostu wolumenu obrotu liczonego w lotach, jak i rentowności na lota. Obroty były wyższe o 55,1 tys. lotów, a rentowność jednostkowa
    o 48 zł.

     

     

     

    XTB posiada solidny fundament pod wzrosty w postaci stale rosnącej bazy klientów. W III kwartale 2017 r. liczba otwartych nowych rachunków wzrosła zarówno w stosunku do II kwartału 2017 r., jak i poszczególnych kwartałów 2016 r., podczas gdy I kwartał 2017 r. był rekordowy pod względem otwarcia nowych rachunków. Ogólna liczba otwartych nowych rachunków w okresie I-III kwartał 2017 r. uległa zwiększeniu o 57,7% w stosunku do okresu porównywalnego. Z kolei średnia liczba aktywnych rachunków w powyższym okresie wyniosła 20 194, co oznacza wzrost o 22,2% r/r.

     

     

    Analogicznie do I półrocza 2017 r. przyrost rachunków w III kwartale związany był z realizacją zoptymalizowanej strategii sprzedażowo-marketingowej oraz nowymi produktami. Dodatkowym czynnikiem wspomagającym osiągnięcie takiego przyrostu była sprzyjająca sytuacja na rynkach finansowych.

     

    Zdaniem Zarządu w IV kwartale 2017 r. przyrost rachunków powinien jeszcze przyspieszyć k/k, ze względu na wzmożoną aktywność marketingową oraz wprowadzenie do oferty XTB nowych produktów. Ponadto Zarząd podtrzymuje, że największy potencjał wzrostu biznesu ma rynek niemiecki, francuski oraz Ameryka Łacińska.

     

    Patrząc na przychody pod kątem klas instrumentów odpowiedzialnych za ich powstanie widać, że podobnie jak we wcześniejszych okresach, prym wiodły CFD oparte na indeksach akcji. Ich udział w strukturze przychodów w III kwartale br. sięgnął 49,4% wobec 61,5% rok wcześniej. To konsekwencja dużego zainteresowania klientów XTB instrumentami CFD opartymi o niemiecki indeks akcji DAX (DE30) oraz amerykańskie indeksy US30 i US500.

     

    Za wzrost przychodów w III kwartale br. odpowiadają także CFD na waluty, których udział zwiększył się do 39,7% z 8,5% r/r. Wśród tej klasy aktywów największą popularnością cieszyła się para walutowa EURUSD. Klienci aktywnie tradowali także na parach: AUDUSD, EURGBP, USDJPY, BTCUSD i USDCAD.

     

     

     

    W ujęciu geograficznym przychody XTB były dobrze zdywersyfikowane. Ich wzrost wystąpił zarówno w Europie Środkowo-Wschodniej, jak i Europie Zachodniej. Krajami, z których Grupa czerpie każdorazowo więcej niż 15% przychodów są: Polska (24,5% udział za 9 miesięcy br.) oraz Hiszpania (20,3% udział za 9 miesięcy br.). Udział pozostałych krajów w strukturze geograficznej przychodów nie przekracza w żadnym przypadku 15%. W globalnej kontrybucji na znaczeniu zyskuje także Ameryka Łacińska, która już zastąpiła lukę po Turcji.

     

     

    Coraz wyraźniejszego wymiaru nabiera w XTB dywersyfikacja segmentowa przychodów. Dzieje się tak za sprawą dynamicznego rozwoju segmentu działalności instytucjonalnej (X Open Hub). Od 2013 r. Grupa świadczy usługi klientom instytucjonalnym. W ramach niego XTB dostarcza płynność i technologię innym instytucjom finansowym, w tym domom maklerskim.

     

     

    Koszty

     

    W okresie I-III kwartał 2017 r. XTB znacząco poprawiło efektywność kosztową w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego, utrzymując przy tym wzrosty w otwieranych nowych rachunkach i liczbie aktywnych rachunków.
    W okresie tym koszty działalności operacyjnej ukształtowały się na poziomie 107,3 mln zł (I-III kwartał 2016 r.: 129,6 mln zł) , co oznacza spadek o 17,2% r/r. Na spadek ten złożyły się niższe o 21,1 mln zł r/r koszty marketingu wynikające głównie z niższych nakładów na kampanie reklamowe.

     

     

    W samym III kwartale br. koszty działalności operacyjnej były porównywalne do poziomu z analogicznego okresu roku poprzedniego i niższe w stosunku do dwóch poprzedzających kwartałów.

     

     

    Zarząd przewiduje, że w IV kwartale 2017 r. koszty działalności operacyjnej powinny kształtować się na poziomie porównywalnym do tego, jaki obserwowaliśmy w pierwszych trzech kwartałach 2017 r. Ostateczny ich poziom uzależniony będzie od wysokości zmiennych składników wynagrodzeń wypłaconych pracownikom oraz od poziomu wydatków marketingowych. Na wysokość zmiennych składników wynagrodzeń wpływać będą wyniki Grupy. Poziom wydatków marketingowych uzależniony z kolei będzie od oceny ich wpływu na wyniki i rentowność Grupy oraz stopnia responsywności klientów na podejmowane działania.

     

    Otoczenie rynkowe i perspektywy

     

    Plany Zarządu na najbliższe okresy zakładają rozwój Grupy w szczególności poprzez rozbudowę bazy klienckiej, dalszą penetrację istniejących rynków i ekspansję geograficzną na rynki Ameryki Łacińskiej. Z determinacją zamierza on dążyć do budowania wartości dla akcjonariuszy.

     

    Zdaniem Zarządu aktualnie Spółka jest znacząco niedoszacowana w stosunku do konkurencyjnych podmiotów notowanych m.in. na giełdzie londyńskiej. Podkreślenia wymaga, że XTB jest rozpoznawalne na arenie międzynarodowej, posiada dobrze zdywersyfikowaną geograficznie bazę przychodową opartą na solidnych fundamentach operacyjnych i silnie zmotywowany Zarząd. W rezultacie Grupa generuje wysokie zyski netto, czego potwierdzeniem jest chociażby III kwartał 2017 r.

     

    XTB, jako podmiot międzynarodowy, notowany na giełdzie ma realne szanse przeprowadzić konsolidację w branży i stać się globalnym graczem na rynku FX/CFD zaliczanym do TOP 5. Zarząd XTB upatruje w tym jeden z kierunków rozwoju Grupy. Do tego potrzebna jest jednak satysfakcjonująca wycena samej Spółki na GPW, bez której realizacja strategii w tym zakresie jest mocno utrudniona.

     

     

     

     

     

     

     

     

  • 2017.08.24
    Wyniki XTB za I półrocze 2017 roku

    W I półroczu 2017 roku skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej (EBIT) wzrósł r/r o 34,1 mln PLN, tj. 183,0%, osiągając wartość 52,7 mln PLN wobec 18,6 mln PLN w analogicznym okresie roku poprzedniego. Zysk netto wyniósł 29,4 mln PLN wobec 23,0 mln PLN rok wcześniej. To wzrost o 27,8%.

     

    Wynik netto I półrocza 2017 roku ukształtowany został głównie przez:

     

    1. 1) 183,0% wzrost wyniku na działalności operacyjnej (EBIT) spowodowany:

     

    1. a) 10,0% wzrostem przychodów z działalności operacyjnej wynikającym z wyższej rentowności na lota;

     

    1. b) znaczącą poprawą efektywności kosztowej przejawiającą się spadkiem kosztów działalności operacyjnej o 22,7 mln PLN;

     

    1. 2) czynniki nie związane z podstawową działalnością operacyjną, tj.:

     

    1. a) utworzeniem odpisu aktualizującego wartość wyodrębnionego składnika wartości niematerialnych w postaci licencji na działalność maklerską na rynku tureckim w wysokości 5,6 mln PLN;

     

    1. b) wystąpieniem ujemnych różnic kursowych (koszty finansowe) w kwocie 12,2 mln PLN (I półrocze 2016: 2,9 mln PLN) będących następstwem umocnienia się złotówki względem innych walut.

     

    Przychody z działalności operacyjnej sięgnęły w I kwartale br. 58,7 mln zł wobec 82,8 mln zł rok wcześniej. Od strony strukturalnej ukształtowane one zostały z jednej strony przez większą aktywność tradingową klientów przejawiającą się wzrostem wolumenu obrotu liczonego w lotach, z drugiej zaś strony spadkiem rentowności na lota.

     

     

    XTB posiada stabilny fundament pod przyszłe wzrosty w postaci rosnącej bazy klientów. W II kwartale 2017 r. liczba otwartych nowych rachunków kształtowała się analogicznie jak w IV kwartale 2016 roku, podczas gdy I kwartał 2017 roku był rekordowy pod względem otwarcia nowych rachunków. Ogólna liczba otwartych nowych rachunków w I półroczu 2017 r. uległa zwiększeniu o 68,3% w stosunku do okresu porównywalnego. Średnia liczba aktywnych rachunków w I półroczu 2017 roku wyniosła 20 016 co oznacza wzrost o 22,8% r/r.

     

     

    Zdaniem Zarządu znacząca część oddziałów XTB powinna w nadchodzących miesiącach utrzymać tempo przyrostu rachunków jakie zostało zaobserwowane w 2017 roku. Największy potencjał wzrostu biznesu ma rynek niemiecki, francuski oraz Ameryka Łacińska. Przyrost rachunków jest nie tylko efektem zoptymalizowanej strategii sprzedażowo-marketingowej, ale również efektem rozwoju produktów oraz technologii. Zarząd w dalszym ciągu dostrzega duży potencjał w rozwoju technologiczno-produktowym, co powinno pomóc XTB w powiększeniu swojej bazy klientów i dotarciu do klientów, którzy dotychczas nie byli głównym klientem docelowym Grupy.

     

     

    Patrząc na strukturę przychodów pod kątem klas instrumentów odpowiedzialnych za ich powstanie widzimy, że podobnie jak rok wcześniej ponad połowa przychodów wygenerowana została na CFD opartych na indeksach akcji. Najistotniejsze z nich to CFD oparte na indeksach akcji niemieckich i amerykańskich (DE30, US500, US100, US30). Przyglądając się bardziej szczegółowo strukturze można zauważyć, że za wzrost przychodów odpowiadają przede wszystkim CFD na waluty.

     

     

    W ujęciu geograficznym przychody XTB były dobrze zdywersyfikowane. Ich wzrost wystąpił zarówno w Europie Środkowo-Wschodniej, jak i Europie Zachodniej. Krajami, z których Grupa czerpie każdorazowo więcej niż 15% przychodów są: Hiszpania (23,0%, spadek udziału z 25,5%) oraz Polska (19,4%, spadek udziału z 23,4%). Udział pozostałych krajów w strukturze geograficznej przychodów nie przekracza w żadnym przypadku 15%. W globalnej kontrybucji na znaczeniu zyskuje także Ameryka Łacińska.

     

     

    W I półroczu 2017 roku XTB udało się znacząco poprawić efektywność kosztową w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego, utrzymując przy tym wzrosty w otwieranych nowych rachunkach i liczbie aktywnych rachunków. Koszty działalności operacyjnej w I półroczu 2017 roku ukształtowały się na poziomie 72,5 mln PLN, co oznacza spadek o 23,8% r/r. Na spadek ten złożyły się niższe o 18,6 mln PLN r/r koszty marketingu wynikające głównie z niższych nakładów na kampanie reklamowe.

     

     

    Zarząd przewiduje, że w II połowie 2017 roku koszty działalności operacyjnej razem powinny kształtować się na poziomie porównywalnym do tego z I półrocza 2017 roku. Ostateczny poziom kosztów działalności operacyjnej razem uzależniony będzie od wysokości zmiennych składników wynagrodzeń wypłaconych pracownikom oraz od poziomu wydatków marketingowych. Na wysokość zmiennych składników wynagrodzeń wpływać będą wyniki Grupy. Poziom wydatków marketingowych uzależniony z kolei będzie od oceny ich wpływu na wyniki i rentowność Grupy oraz stopnia responsywności klientów na podejmowane działania.

     

    Podjęcie kierunkowej decyzji odnośnie tureckiej spółki zależnej X Trade Brokers Menkul Değerler A.Ş. (raport bieżący nr 15/2017) wiązało się z koniecznością utworzenia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za I półrocze 2017 roku odpisu aktualizującego wartość wyodrębnionego składnika wartości niematerialnych w postaci licencji na działalność maklerską na rynku tureckim w wysokości ok. 5,6 mln PLN.

     

    Grupa XTB prowadzi działalność na rynkach międzynarodowych z czym wiąże się posiadanie własnych środków pieniężnych w różnych walutach. Powoduje to występowanie w okresach sprawozdawczych różnic kursowych, dodatnich i ujemnych. W związku z istotnym umocnieniem się złotego w I półroczu 2017 r. Grupa odnotowała ujemne różnice kursowe (koszty finansowe) w kwocie 12,2 mln PLN (I połowa 2016 r.: 2,9 mln PLN).

     

    Aktualnie postępujące zmiany regulacyjne w branży na szczeblu krajowym i międzynarodowym, mogą w dłuższej perspektywie czasu zmienić jej oblicze. Z jednej strony Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) opublikował 29 czerwca br. oświadczenie dotyczące możliwej interwencji produktowej dotyczącej kontraktów CFD, opcji binarnych oraz innych wysoce spekulacyjnych produktów finansowych, która miałaby nastąpić na podstawie rozporządzenia w sprawie rynków instrumentów finansowych MIFIR. W oświadczeniu ESMA poinformowała, iż rozważane są m.in. ograniczenia poziomu dźwigni, wprowadzenie zakazu oferowania bonusów, wprowadzenie tzw. ochrony przed ujemnym saldem i wprowadzenie ograniczeń dotyczących reklamy i promocji. Zgodnie z oświadczeniem ESMA interwencja produktowa miałaby wejść w życie najwcześniej 3 stycznia 2018. Z drugiej strony w Polsce w lipcu br. opublikowany został projekt noweli ustawy o zmianie ustawy o nadzorze nad rynkiem finansowym oraz niektórych innych ustaw z którego wynika, że rząd planuje m.in. obniżenie maksymalnej dźwigni do 1:25 dla inwestorów na rynku FX/CFD.

     

    Proponowane ograniczenia na rynku FX/CFD mają na celu ochronę inwestorów detalicznych m.in. przed podmiotami odpowiedzialnymi za nadużycia na rynku, co podważało zaufanie do całego systemu i branży papierów wartościowych. Zdaniem Spółki, jeżeli chodzi o rynek polski, z którego Grupa aktualnie osiąga 19,4% przychodów, kluczowe będzie zapewnienie jednolitych warunków prowadzenia działalności dla wszystkich podmiotów działających na rynku, tak aby działania ustawodawcze nie działały na szkodę polskich inwestorów poprzez wspieranie rozwoju tzw. szarej strefy zagranicznych podmiotów, gdzie krajowy inwestor będzie poszukiwał produktów optymalnych dla jego portfela inwestycyjnego. Wprowadzenie obecnie proponowanych ograniczeń dla krajowej branży FX/CFD, w sytuacji w której mogą one mieć ograniczone zastosowanie do zagranicznych podmiotów będzie ze szkodą dla polskiego klienta i całego rynku. Zaznaczyć należy, że aktualnie do czynienia mamy z projektem, co nie jest jednoznaczne z samym uchwaleniem tych zmian w kształcie w nim przedstawionym. Dotychczasowe doświadczenia legislacyjne naszego parlamentu (np. w zakresie ustalenia ostatecznej wysokości sankcji wynikających z MAR) pokazują, że w ramach prac nad danym projektem ulegał on kolejnym zmianom, ewoluując do ostatecznej wersji, która nie zawsze pozostała zbieżna i dokładna z zapowiadanym pierwotnie projektem. Na tę chwilę nie jest zatem wcale przesądzone, że projektowane zmiany zostaną uchwalone i zaczną obowiązywać.

     

    Opisane powyżej otoczenie rynkowe stanowi dla XTB, jako podmiotu międzynarodowego notowanego na giełdzie z dobrze zdywersyfikowaną geograficznie bazą przychodową i stabilnych fundamentach operacyjnych, szansę do przeprowadzenia konsolidacji branży na szczeblu krajowym, jak i międzynarodowym. Zarząd XTB upatruje w tym jeden z kierunków rozwoju Grupy.

     

    Ponadto, aktualne plany Zarządu na najbliższe okresy zakładają przyśpieszenie rozwoju Grupy w szczególności poprzez rozbudowę bazy klienckiej, dalszą penetrację istniejących rynków oraz przyśpieszenie ekspansji geograficznej na rynki Ameryki Łacińskiej.

     

Notowania

Kalendarium

  • 2018.11.08
    Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2018 roku
  • 2018.10.09
    Okres zamknięty w związku z publikacją raportu za III kwartał 2018 roku: 09.10.2018 – 08.11.2018
  • 2018.08.23
    Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2018 roku
  • 2018.08.06
    Spotkanie z inwestorami instytucjonalnymi i analitykami
  • 2018.07.24
    Okres zamknięty w związku z publikacją raportu za I półrocze 2018 roku: 24.07.2018 – 23.08.2018
  • 2018.05.10
    Publikacja skonsolidowanego raportu za I kwartał 2018 roku
  • 2018.04.25
    Spotkanie z inwestorami instytucjonalnymi i analitykami
  • 2018.04.10
    Okres zamknięty w związku z publikacją raportu za I kwartał 2018 roku: 10.04.2018 – 10.05.2018
  • 2018.03.07
    Publikacja raportu rocznego i skonsolidowanego raportu rocznego za 2017 rok
  • 2018.02.13
    Udział w konferencji „Pulse of the Economy” Small & Mid Caps organizowanej przez WOOD & Company (Warszawa)
  • 2018.02.05
    Okres zamknięty w związku z publikacją raportu rocznego i skonsolidowanego raportu rocznego za 2017 rok: 05.02.2018 – 07.03.2018
XTB - Relacje Inwestorskie